服务实体经济系列宣传——金瑞期货鹰潭营业部服务实体经济工作案例

金瑞期货鹰潭营业部积极履行社会责任，积极响应国家金融服务实体经济的号召，充分发挥期货市场的价格发现和风险管理功能，为各类实体企业提供了专业、高效的期货服务。2024年三季度，美联储超预期降息后，打开中国政策空间，9月铜价因宏观政策力度大，出现明显上涨。针对此情况，我部走访了当地多家企业，建议采用期货加期权的模式进行套保，具体情况如下：

一、企业背景  

鹰潭市余江区某有色金属加工企业成立于2010年06月28日，企业类型为生产加工型企业，企业经营范围包含：有色金属冶炼、加工、销售；金属材料、建筑材料、五金、化工产品（不含化学危险品）、机械、电子设备购销；废旧金属回收及销售等。  

二、企业需求  

2024年三季度以来铜价出现明显上涨，该企业现货库存较大，由于下游订单不理想，出货较慢，库存一直处于高位，企业存在套期保值的需求。面对市场的新变化，我部迅速响应，积极为该企业制定个性化服务计划，建议该企业采用期货加期权的模式，对库存进行保值。  

三、服务方案  

我部为该客户制定保值方案如下：1、按库存量50%计算头寸，以77000元价格在期货市场做卖开仓，将成本锁定可控的范围内。2、按库存量20%计算头寸，以79500元价格做卖看涨期权，赚取权利金。9月底假设到行权价格可以以79500价格在期货市场上接回空头头寸。因为权利金的缘故，其实际空头成本接近实际敞口成本。  

四、评价  

在服务过程中，我们充分发挥专业优势，从市场分析入手，深入研究有色金属市场的供需状况、价格走势以及相关政策，还积极与现货市场进行对接，了解实体企业的实际需求，为客户提供个性化的套保方案，运用期货加期权的保值模式能够达到增强收益，优化保值的效果。